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                                            下周鋼價行情走勢:成交漸起 價格趨穩

                                            發布時間:2013-03-23 11:15:06
                                             

                                            隨著清明需求釋放高峰的臨近,近期的需求釋放情況將成為決定市場走勢的關鍵,鋼價穩中走強或是大概率事件?;诖?,對下周市場行情給與偏中性的評價—藍色預警。

                                                    ●市場回顧:期鋼震蕩走高,現貨平穩出貨;

                                              ●成本分析:原料價格跌后企穩,建材鋼廠降價補差;

                                              ●供需分析:需求釋放緩慢回升,社會庫存增倉放緩;

                                              ●宏觀分析:樓市調控繼續從嚴,公開市場操作穩中趨緊;

                                              ●綜合觀點:隨著清明需求釋放高峰的臨近,鋼價穩中走強或是大概率事件。

                                              一、行情回顧

                                              1、本周上海螺紋鋼價格變化情況

                                              本周滬上鋼價止跌企穩。截至3月22日,鋼材指數報在3830元/噸,較上周五持平;同期,滬上優質品二級螺紋鋼代表規格報在3640元/噸,較上周五上漲10元/噸;而滬上優質品三級螺紋鋼報價報在3670元/噸,較上周五上漲10元/噸。

                                              市場反饋,上周五受新領導上臺消息提振,資本市場強勢反彈,期鋼的瞬間飆升帶動現貨市場需求爆發,周五鋼市甚至出現近期極為罕見的限量封盤景象。然而好景不長,市場期待中的兩會結束后投資接力的局面并未出現,反倒是新領導對城鎮化是“人的城鎮化”而非“土地城鎮化”的理念降低了后期大興土木的可能。所以本周以來,期鋼走勢震蕩反復,現貨市場采購積極性也明顯減弱,謹慎采購、平穩出貨成為市場主流。

                                              那么,下周鋼價如何變化?需求有沒有節前放量的可能?原料市場變動情況怎么樣?帶著諸多疑問,一起進入本期行情分析。

                                              2、全國市場方面



                                              據監控數據顯示,本周以來,國內鋼價止跌企穩,部分地區小幅反彈,但力度較弱。

                                              北京市場:本周北京建筑鋼價略有反彈,單周價格上漲30元/噸。高線方面,現唐鋼、宣鋼、承鋼類Ф6.5-10mm高線報價在3630-3650元/噸;二級鋼方面,現唐鋼、宣鋼、承鋼Ф18-25mm規格集中在3650-3670元/噸;三級鋼方面,現唐鋼、宣鋼、承鋼18-25mm規格報價集中在3660-3680元/噸。盤螺方面,現唐鋼、宣鋼、承鋼Ф8-10mm報3650元/噸。

                                              市場反饋,上周五北京市場止跌反彈,成交放量,大戶限量封庫者較多。但周日行情已經明顯轉弱,所以周一市場盡管還有補漲,但火爆程度已經難及周五。而周二以來,成交進一步縮量,三級螺紋和盤螺的價格被迫小幅下調,此后成交繼續縮量,各品種報價全面下調,市場實際成交價重回漲價前水平。不過周四河鋼下旬指導價在中旬基礎上下調200元/噸,部分商家認為鋼廠已經下調到位,所以有試探推漲之意,在買漲不買跌的思路影響下,需求跟進較為迅速,部分大戶再度封盤停售??傮w而言,近期北方庫存下降較快,需求較前期小幅回升,因此預計北京市場下周將穩中偏強。

                                              杭州市場:本周杭州建筑鋼材價格震蕩推高,單周價格上調50元/噸。線材方面,現中天、九江高線主流報價在3560-3640元/噸;二級鋼方面,現沙鋼、永鋼產Ф16-25mmHRB335螺紋主流報價在3660-3670元/噸;三級鋼方面,現西城主流報價在3710-3730元/噸;盤螺方面,現永鋼Ф8-10mm報3820-3850元/噸。

                                              市場反饋,本周以來資本市場寬幅震蕩,現貨市場也走勢糾結。周一市場價格以補漲為主,工地補庫需求仍有一定釋放,但周二以來成交進一步轉弱,部分高價資源難以為繼,小幅下調出貨成為市場主流。而周四沙鋼出價螺紋鋼下80元/噸補80元/噸,市場平靜以對,價格上也沒出現更大波動??傮w而言,市場對4月需求仍存在一定預期,預計近期價格變化主要視乎出庫情況為定,平穩操作概率較大。

                                              廣州市場:本周廣州建筑鋼材價格相對平穩,單周價格基本持平。線材方面,現韶鋼、萍鋼Ф6.5-10mm高線主流售價3640-3660元/噸;二級鋼方面,現韶鋼、廣鋼、裕豐Ф18-25mm規格主流價格3720-3750元/噸;三級鋼方面,現韶鋼、廣鋼Ф18-25mm規格市場價格在3920-3950元/噸。

                                              市場反饋,受上周拉漲的慣性所致,周一早盤廣州市場仍以補漲為主,但考慮到目前市場庫存高位,且從到港計劃來看,廣州本月中旬到港計劃繼續創新高,因此補漲幅度較小,商家仍以正常出庫為主。而周二以來,成交有逐漸轉弱跡象,北方材率先出現小幅回落,本地鋼廠代理優惠力度也有所加大。不過周四受唐山鋼坯以及北方市場上漲帶動,廣州市場線材成交小幅放量,盤中報價兩度上提,或帶動螺紋走強。短期來看,震蕩消化庫存、平穩操作仍將是商家首選。

                                              二、成本分析

                                              1、本周鋼廠調價



                                              本周鞍鋼出臺4月份板材價格,對熱軋、冷軋等主流品種出廠價格大幅下調100-300元/噸,與此前寶鋼大幅上調4月出廠價格表現迥異,也意味著板材廠家自去年12月份以來的價格上調周期已基本結束。建筑鋼材價格本周先漲后跌,鋼廠價格調整也方向不一,日照、裕豐、酒鋼等鋼廠出廠價格上調了30元/噸,其他鋼廠價格總體仍以穩中下調為主。近期不少地區的代理商均聯名向鋼廠寫公開信要求補償,廠商關系再趨緊張,鋼廠價格政策制定也更加謹慎。而中鋼協統計的3月上旬末鋼協會員企業的鋼材庫存為1284.52萬噸,旬環比增長1.54%,鋼廠庫存仍處在歷史高位,部分鋼廠合同組織面臨較大壓力。

                                              從鋼廠生產情況來看,據中鋼協統計,2013年3月上旬鋼協會員企業粗鋼日均產量167.55萬噸,環比下降3.28%;預估全國日均產量208.46萬噸,環比增長2.48%。本旬中鋼協統計的粗鋼日均產量全國數據較重點企業數據高出超過40萬噸,是2009年以來差距最大的一次,顯然中鋼協本期估計的全國數據在很大程度上是受國家統計局2月份粗鋼產量數據的影響。3月上旬重點企業粗鋼產量環比已開始出現回落,說明部分鋼廠受虧損影響已經開始加大減產檢修力度。隨著兩會結束后國內需求的陸續集中釋放,3月下旬開始國內鋼材庫存有望逐步從高位回落。

                                              2、原材料

                                              本周原材料價格表現不一,鋼坯價格小幅上漲,鐵礦石、焦炭價格明顯下跌,廢鋼價格基本平穩。



                                              鋼坯市場:唐山地區鋼坯價格在上周五受期貨價格大漲帶動上漲60元/噸,本周上半周連續小幅回落,周三開始又小幅回升。整體市場成交一般,商家仍多看跌后市,貿易商拿貨較少,部分資金緊張的商家出貨意愿較強;隨著近期原料價格的下跌,鋼坯企業虧損減少至100元/噸左右,生產成本壓力較前期有所緩解。焦炭市場:本周華北地區焦炭價格繼續下跌,幅度為30元/噸。山西地區多數焦企面臨成本以及銷售壓力,限產幅度在3-5成左右,市場心態較為悲觀,對后期均不看好。由于缺乏下游強力支撐,短期山西地區焦炭市場仍將弱勢下跌。廢鋼市場:本周華東地區廢鋼價格基本平穩。因下游需求放量有限,成品材走貨不暢,鋼廠成材庫存高企,致原料采購量明顯放緩;商家因市價過低多持貨觀望,市場成交少,短期市場看穩。

                                              鐵礦石市場:本周河北地區鐵精粉價格連續下跌,累計跌幅達40元/噸。鋼企大多庫存偏低,采購較為謹慎,市場成交量不高。多數商家對后期市場期望值不高,市場成交清淡。進口礦價跌勢趨緩,63.5%印粉外盤報價在135.25美元/噸,較上周五下跌0.75美元/噸;普氏62%品位鐵礦石指數為133.25美元/噸,較上周五下跌1美元/噸。鋼廠采購方面目前較為謹慎,一方面要考慮減產,另一方面即使購買也是以小批量成交為主。在鋼材高庫存難以釋放的情況下,鋼廠檢修或停產情況或將繼續增多,礦價或將隨之繼續下行。

                                              海運市場,波羅的海干散貨運價指數(BDI)3月20日上漲1.21%,報923點,連續16個交易日出現上漲,刷新今年以來的高點。在南美谷物豐收的提振下,近期國際干散貨市場BDI指數持續上漲。此外,澳洲颶風造成的澳洲鐵礦石出口積壓的影響逐漸減弱,澳洲鐵礦石出口增加也對BDI指數帶來提振。不過,受制于航運市場運力過剩的現實,多數分析人士認為,航運業難言拐點,今年對于航運業來說仍將是艱難的一年。

                                              三、供給和需求分析

                                              數據顯示,上周五至本周一,工地補庫需求出現過一輪放量,但周二以來,成交逐漸走弱,成交普遍轉差??傮w而言,本周的成交量跟上周基本持平,需求走強勢頭沒有得到有效延續。

                                              而從庫存情況來看,監測數據顯示,本周滬上建材庫存增倉速度繼續減緩,后期庫存或進入震蕩消化階段。

                                              四、宏觀分析

                                              (1)2013年3月,匯豐中國制造業PMI初值為51.7,高于上月的50.4,產出指數為52.8,高于上月的50.8,均為2個月以來最高。PMI基本確立經濟短周期企穩回升態勢。3月匯豐中國制造業PMI初值為51.7,絕對值高于歷史同期51.4的均值,并且已經連續5個月在臨界值上,表明制造業回暖態勢明顯。

                                              (2)中國物流與采購聯合會20日發布數據顯示,今年前兩月,全國社會物流總額26.5萬億元,增長9.7%,物流運行呈現“穩中回落、預期向好”的基本特征。數據顯示,前兩月全國社會物流總額增長9.7%,增速比2012年全年回落0.1個百分點,比去年同期回落0.9個百分點。

                                              (3)據媒體報道,截止3月17日,四大行當月新增貸款投放約為1400億元,投放進度顯著慢于2月同期水平。在2月上旬,四大行信貸再度井噴后,3月初信貸投放開始萎縮,頭四天貸款負增長達數百億元,延續了去年3月前兩周四大行新增貸款疲弱態勢。

                                              (4)1月份納入鋼協統計的86家大中型鋼鐵會員企業中,銷售收入3002.92億元,同比增長16%,利潤為13.38億元。盡管比去年同期全面虧損的狀況有所好轉,但鋼鐵行業整體情況仍然堪憂,近三成鋼廠仍處于虧損。上述人士向記者表示,在納入鋼鐵統計的86戶鋼廠中,虧損企業達到26戶,虧損企業虧損額仍高達20.79億元。

                                              (5)據商務部數據,2013年1-2月,外商投資新設立企業2915家,同比下降3.00%;實際使用外資金額174.84億美元,同比下降1.35%。其中,2月當月外商投資新設立企業1032家,同比下降35.62%;實際使用外資金額82.14億美元,同比增長6.32%,是連續8個月負增長之后首次恢復正增長。

                                              (6)2月份我國新建商品住宅與上月相比,70個大中城市中,價格下降的城市有1個,持平的城市有3個,上漲的城市有66個。環比價格上漲的城市中,最高漲幅為3.1%。與去年同月相比,70個大中城市中,價格下降的城市有8個,上漲的城市有62個。2月份,同比價格上漲的城市中,最高漲幅為8.2%。

                                              國家統計局公布的2月70個大中城市房價,北京、廣州和深圳等熱點城市升幅繼續居于全國前列位置外,房價升勢也逐步擴大到絕大部分城市。70個大中城市中,新建商品住宅價格按月上升的城市達66個,最多升3.1%。按年上升城市也達62個,升幅最多8.2%。房價快速上升令政府承受巨大壓力,意味著前期的調控政策對抑制房價仍未起到明顯作用,對于新一屆政府而言是個巨大的挑戰,后期政府很可能將出臺更多的嚴歷調整政策。而國務院自3月1日推出國五條后,預計3月底地方版的調控細則將會陸續出臺,各地細則的執行情況對國內房地產市場走勢將形成較大影響,也將在一定程度上影響國內鋼市需求。

                                              資金方面,央行本周二和本周四分別在公開市場開展了390億元和480億元的正回購操作,由于本周公開市場將有總計400億元正回購到期,本周將凈回籠資金470億元。至此,央行已在過去五周內連續通過公開市場操作凈回籠資金,總計凈回籠資金共計10110元。但盡管如此,當前資金面總體依舊維持相對寬松格局,資金價格一直相對平穩。從央行春節后重啟正回購開始,公開市場操作逐漸確立了穩中趨緊的基調,未來正回購仍將持續,而存款準備金率使用的可能性不大。

                                              五、綜合觀點

                                              本周滬上鋼價止跌企穩,對于下周行情,提醒大家關注如下幾個方面:

                                              其一、供需因素。歷史經驗來看,清明前后會是春季需求釋放的高峰,所以下周備貨需求或有可能出現一定放量。而庫存經過節后五周的增倉之后,后期將逐漸轉入消化減倉階段??梢哉J為,隨著季節性需求的逐漸走強,供需關系有望得到改善。

                                              其二、成本因素。經過上周外礦、焦炭的快速下跌調整,鋼廠成本壓力略有緩解,但虧損局面仍無法改觀,導致近期鋼廠檢修減產計劃增多。而經過近期主導鋼廠連續的降價補差之后,鋼廠價格或也短期調整到位,成本方面會趨于平穩。

                                              其三、政策因素。隨著兩會的結束,部分前期觀望等待的項目或將開始啟動,而近10年來的歷史經驗也表明,中央固定資產投資在4月份上升是大概率事件,這一點,從近期水泥行業的良好表現中或已經得到一定印證。而期鋼在上周3800元/噸破位之后,本周再次站穩3900元/噸關口,短期資本市場或延續走強。

                                              綜合來看,隨著清明需求釋放高峰的臨近,近期的需求釋放情況將成為決定市場走勢的關鍵,鋼價穩中走強或是大概率事件?;诖?,對下周市場行情給與偏中性的評價—藍色預警

                                             
                                             
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