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                                            下游需求漸入淡季 11月國內鋼市震蕩趨弱

                                            發布時間:2012-11-10 10:29:23
                                             

                                            10月份國內鋼鐵市場呈現先揚后抑的格局,到10月中下旬,鋼價繼續上漲的動力明顯減弱,出現回落盤整的行情。據市場監測數據顯示,截至10月31日,鋼鐵全國鋼材綜合價格指數為148.2,環比上漲1.9%。其中長材價格指數為166.3,環比上漲1.0%;板材價格指數為126.5,環比上漲3.2%,10月份板材漲幅較長材明顯加大。   從價格指數來看,10月份各區域漲幅在1-3.5%之間;其中,中南地區漲幅較大,達3.2%;華北地區漲幅最小,為1.3%。

                                              據監測5大鋼材品種10大城市均價顯示,截至10月31日,Φ6.5mm高線價格3708元(噸價,下同),較上月末上漲43元;Φ25mm三級螺紋鋼價格3865元,上漲86元;5.5mm熱軋卷板價格3759元,上漲150元,為5大品種中最大漲幅品種;1mm冷軋卷板價格4516元,上漲68元;20mm中厚板價格3646元,上漲73元。

                                              1、九月份粗鋼日均產量回升 供應壓力略有加大

                                              國家統計局公布的數據顯示,9月份我國粗鋼產量5794.6萬噸,環比下降1.3%,同比增長0.6%;鋼材產量8043.7萬噸,同比增長4.9%。9月份粗鋼日均產量不出預料回升,達193.2萬噸,比8月份增加3.8萬噸,由于9月份鋼價震蕩反彈而導致鋼廠盈利回升、不少鋼廠檢修到期以及恢復生產,粗鋼日均產量再次回升,市場供給壓力略有加大。

                                              據監測的7大品種的整體盈利能力來看,10月份7大品種的盈利空間進一步上升,盈利在160-530元之間。隨著鋼價持續反彈,鋼鐵生產企業盈利趨于好轉,復產加快。10月份鋼廠高爐檢修減產的規模繼續縮小,據監測數據顯示,10月份鋼廠高爐檢修預計影響產量30萬噸,較9月減少20萬噸。預計10月份粗鋼產量可能再次升至6000萬噸的水平。

                                              2、鋼材社會庫存節后回升后繼續下降 庫存或將面臨再次回升

                                              國慶節后鋼材庫存上升一周后繼續下降,但鋼材社會庫存下降的幅度有所減緩。據監測數據顯示,截至10月26日,全國29個重點城市鋼材社會庫存量為1473.4萬噸,較上月減少24.8萬噸,環比下降1.9%,同比下降14.0%;其中建筑鋼材庫存590.3萬噸,較上月減少22.9萬噸,環比下降3.7%,同比下降13.6%;板材庫存683.1萬噸,較上月減少2.0萬噸,環比下降0.3%,同比下降14.4%。盡管目前鋼貿企業的冬儲意愿不強,“低庫存”的操作也較為普遍,但后期隨著產量增加,需求減弱,鋼材社會庫存或將被動回升。

                                              3、原燃料價格小幅上漲 成本支撐力度有所增強

                                              10月份國內鐵精粉價格、進口鐵礦石價格均上漲。據市場監測數據顯示,截至10月31日,國內66%品位干基鐵精粉的平均市場價格為975元,較上月末上漲了60元,漲幅6.6%。進口鐵礦石方面,澳大利亞61.5%粉礦日照港市場價格為840元,較上月末上漲50元,漲幅6.3%。

                                              10月份焦炭價格有所上漲,全國二級冶金焦平均價格1296元,較上月末上漲78元;太原地區二級冶金焦價格為1180元,較上月末上漲10元。

                                              10月份原燃料價格的上漲,使得成本對后期鋼價的支撐力度將有所增強。據成本監測數據顯示,使用10月份購買的原料生產的普碳方坯的成本價較9月份上漲160元。

                                              4、9月份鋼材出口量環比大幅回升 后期將保持較高水平

                                              9月份我國鋼材出口量環比大幅回升。海關統計數據顯示,9月份我國出口鋼材515萬噸,環比上升21.5%,同比上升22.2%。1-9月我國累計出口鋼材4094萬噸,同比增長10.2%。9月份我國進口鋼材120萬噸,同比下降10.5%。1-9月我國累計進口鋼材1052萬噸,同比下降12.0%。

                                              10月份國內鋼材出口訂單繼續保持高水平。據調查的鋼鐵流通業PMI出口訂單指數50.6%,較上月回落1.6個百分點,但仍處于擴張區間;同期鋼鐵生產企業出口訂單量繼續大幅上升,預計鋼材出口仍將保持較高水平。

                                              5、北方地區漸入冬季 長材板材需求面臨分化

                                              9月份以來,隨著發改委對項目批復力度的加大,市場信心得到有效提振,下游行業數據趨于好轉。9月規模以上工業增加值同比實際增長9.2%,比8月加快0.3%;1-9月份,全國固定資產投資(不含農戶)同比名義增長20.5%,增速比1-8月份提高0.3個百分點。

                                              從基礎設施建設來看,9月份我國基礎設施投資同比增長25.8%,增速較8月份上升10.7個百分點,基礎設施建設投資的大幅回升,反映前期政策刺激措施的效果開始發力。特別是9月份鐵路基礎建設投資同比增長111%,使年內鐵路基建投資負增長的徹底反轉。

                                              雖然9月份的下游行業數據明顯好轉,但11月份北方將逐漸進入冬季,室外施工將逐漸停止,前期批復的基礎設施建設投資項目陸續上馬所帶來的下游需求好轉效應,將會被季節性因素逐漸削弱。據調查的10月份鋼鐵流通業新訂單指數環比回落3個百分點,降至收縮區間,為49.7%,反映下游需求趨于轉弱。

                                              但從制造業來看,10月份中國制造業PMI指數回升至擴張區間,為50.2%;顯示目前制造業恢復跡象較為明顯,板材下游需求將較為堅挺。

                                              綜上所述,11月份國內鋼鐵市場逐漸進入需求淡季,鋼廠在盈利好轉的情況下,復產加速,供求矛盾將進一步凸顯。但目前成本對鋼價的支撐力度有所加強,加上“******”前后一段時期內經濟政策“以穩為主”,預計11月國內鋼鐵市場將呈現先漲后跌、震蕩趨弱的行情,鋼價大幅波動的可能性不大,且板材強、長材弱的分化格局將會延續。

                                             
                                             
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